广汽最近发布的财报，令人大吃一惊。
知道大象转身绝非易事，却没想到前几年还在领跑新能源转型的老大哥广汽，竟然已经走到了前所未有的紧迫时刻：
全年合并口径营收1078亿元，同比下降17%；归母净利润为8.24亿元，同比下降81.40%；归母扣非净利润直接由盈转亏，亏损43.5亿元，同比大跌221.8%。
2024年汽车交付200.31万辆，同比下降20%；其中，曾经的 利润奶牛 广汽丰田和本田，2024年销量跌幅都达两位数，转型最大主力 亲儿子 埃安，销量也明显下滑。
尽管如此，刚刚接棒董事长1个多月的冯兴亚，还是给出了年销量增长15% 大约230万辆的积极指引。
广汽的信心，全都在重金押注的智能化未来。
合资 现金奶牛 销量失速，拧干利润
在多家车企纷纷交上 史上最强 财报的一片火热下，广汽的这份财报似乎显得有些 无力 ：
2024年，广汽合并口径（即自主品牌）营收1077.8亿元，同比下降16.8%；汇总口径（包含合资品牌）营收4016.5亿元，同比下降20%。
广汽全年毛利润为41.52亿元，同比下降26.72%。
集团整体毛利率为3.85%，较上年同期减少0.52个百分点；其中，与 车 相关部分，整车制造部分毛利率仅2.18%，同比下降0.52个百分点，零部件制造业毛利率为7.83%，同比增长1.04个百分点。
利润方面，集团全年归母净利润仅8.24亿元，同比大跌81.4%。
且这还是在非经常性损益贡献51.75亿元正向收益的前提下，包括广汽转让了广州巨湾技研18.82%股权，直接增加22.6亿元的净利润等等。
扣除非经常性损益，广汽的归母净利润直接转亏，一年净亏43.51亿元，同比下滑221.8%，是广汽20年来首次出现亏损。
核心指标全线下滑，在广汽看来，矛头直指价格内卷导致的销量下跌。
合资品牌这边，2024年全年，广汽丰田销量为73.8万辆，同比下跌22.3%；广汽本田的销量为47.1万辆，同比下跌26.5%，是广汽跌幅最大的品牌。
来自两家合资品牌的收入为1778亿元，同比下降27.8%。
另一边，广汽的自主品牌，2024年的销量占据总销量的40%。其中，转型主力新能源汽车销量，占全年总销量的22.7%。
广汽转型新能源的最大希望埃安，被网约车市场饱和所困，又囿于转型标签难撕，全年交付37.5万辆，同比下降21.9%。
埃安推出的高端化品牌昊铂，也并没有如预期般打开高端市场，全年销量仅1.56万辆。
只有广汽传祺销量实现了增长2%，全年交付41.5万辆。
另外，广汽埃安持股25%的新势力合创汽车，也在今年年初正式被广汽确认关停。
合资车、自主新能源车两头失速，广汽去年在国内市场的销量，几乎可以说是进退维谷。
不过好的方面是，广汽在海外市场的进展顺利，特别是自主品牌。
2024年，广汽出口12.7万辆汽车，同比增长67.6%，其中自主品牌首次突破10万辆，同比大涨92.3%，占出口总量的83%。
广汽在全球74个国家布局的490个网点，为广汽2024年带来的了117.4亿元的收入，同比增长112.6%；海外毛利率达14.72%，远高于公司整体的3.85%。
这是因为广汽主推的埃安、传祺等车型，通过在当地采购低成本零部件、当地工厂直接生产等方式降低了成本，但同时在海外市场溢价更高，共同促成了这部分较高水平的毛利率。
2025年，广汽计划在此基础上导入4款新车型，新开拓13个国家和200个网点，向年出口18万辆车发起冲刺。
面对这样一份财报、这样一份市场压力，刚刚接棒曾庆洪、上任一个多月的冯兴亚，给出了全年销量指引：
广汽计划全年交付230万辆，比2024年增长15%。
在中国汽车的增量市场中，这个增幅并非难以实现，但前提是，广汽能在今年找到销量增长的突破口。
特别是在2024年，在新势力车企扶摇直上的一年，广汽没有讲出太动人的新能源故事。
也许为期三年的 番禺行动 ，就是广汽决心破釜沉舟转型新能源的证明。
具体怎么做？
三年 番禺行动 ，再次拥抱华为
广汽已经亮出了自己的底牌。
具体要先从 番禺行动 说起，这是广汽在2024年年底启动的、一项为期三年的转型计划。
核心目标就是重整自主品牌，让自主品牌实现跨越百万辆级产销规模，向200万辆级产销规模进军。
之所以是 番禺 ，则因为番禺是广汽自主品牌的核心区域，汇聚了传祺和埃安的工厂、研究院、零部件产业基地以及广汽智能网联新能源汽车产业园。
广汽更是将总部从广州CBD迁往番禺，就是为了让 听到炮火的人 做决策。
今年，恰是 番禺行动 开局元年，冯兴亚称，集团将在 番禺行动 指引下，深化 智行 2027 行动计划
广汽将在2025年迈入产品智驾水平中国第一阵营；到2027年，进入产品智驾水平和研发能力的全球第一阵营。
这既是广汽布局未来的 野心 ，也是广汽布局多年所期盼的成果。其实从智驾战略来看，广汽正在放长线钓大鱼，已为从L2到L4的全面路径做好铺垫。
广汽推出最新智驾系统 星灵智行 ，就是其实现全面布局的基础。
星灵智行 实际是之前ADIGO系统的6.0版本，更新后和过去最大的不同是，算法由规则驱动的分段式架构变为端到端架构。
基于全新的智驾系统，广汽为L2到L4划分五大产品平台，算力覆盖70-2000TOPS：
L2+层面，今年将着重实现进入中国第一梯队目标。
五大平台中，G100、G200、G300和G700都提供对应方案。其中，G100和G200支持高速NOA和城区通勤领航，即固定线路下的城区NOA。
G300支持城区NOA，G700则结合VLM实现了「车位到车位」。
最高的一级G1000，则适用于L3/L4架构，算法基于视觉语言模型结合世界模型。
L3层面，广汽计划今年年底推出全国首款L3自动驾驶量产车，昊铂HL首发，可支持城区NDA（导航辅助驾驶）。
到2026年，广汽将加快L3量产落地，覆盖更多高端车型，计划在ToB端（如祺出行平台）*先实现普及。
L4层面，广汽将在今年交付首款L4前装量产车型；并且广汽本身具备网约车经验和基础，明年还将成为国内第一家L4规模化运营车企。
以及到2027年，广汽将面向个人用户推出L4级自动驾驶汽车。
三线追赶智能化进程，要完成的任务既紧迫又艰巨，单靠自研已来不及，因此在过去的时间里，经常能看到广汽的投资、合作动向：
部分是与供应链合作，例如采用英伟达、地平线、高通计算方案，支撑G1000平台的算力需求。
部分则与技术巨头牵线，和腾讯联合开发大模型底座，共建全球化的混合云平台，以及共同打造 端云一体 的自动驾驶轻地图解决方案。
还有更深入的合作，如2020年广汽和科大讯飞成立合资公司星河智联，专注智能座舱研究，应用于昊铂GT等车型；以及去年与滴滴成立合资公司安滴科技，今年的L4前装量产车型就出自这家公司。
以及，重新拥抱华为。
几乎和宣告合创汽车关停同时，广汽宣布通过了与华为合作GH项目的议案，并透露计划注资15亿元，双方将联合办公，首款车定位30万级豪华智能新能源车。
不久前，这15亿投资的新公司华望汽正式成立，新车型将搭载华为智能驾驶软件、智能座舱、智能车控等解决方案，成为华为帮造车行列里的又一位 信徒 。
毕竟前面的成功案例已经不少，即便是没成为华为其中一 界 的长安，通过入股引望、HI模式合作，加上技术大牛陶吉带队，也在老牌车企中转型成果突出。
广汽这15亿的 学费 ，也许交得还不算晚。
One More Thing
前段时间，销声匿迹已久的恒大汽车，股价突然一度飙升逾230%。
原来是有传闻称， 广汽与华为的项目将落户原恒大汽车广州工厂 ， 广汽集团华望（GH）项目将收购恒大汽车南沙工厂 。
然而，广汽很快发布公告辟谣，称并无收购事宜接洽，恒大汽车因此暴涨的股价当即回落。
和此番场景截然相反的另一边，华为刚刚发布2024年财报，其中智能汽车解决方案业务营收263.5亿，同比暴涨474%。
尽管只占华为总收入的3%，但论金额， 不造车 的华为，光是靠帮别人造车赚的钱，差不多够半个新势力的收入了。
