近期,市场人士预测,2022年下半年全球聚丙烯(PP)市场供需基本面将遭遇多方面挑战,主要包括亚洲地区新冠肺炎疫情、美洲飓风季节开始以及俄乌冲突等。此外,亚洲新产能投产也可能影响PP市场格局。
标普全球公司的市场人士表示,由于亚洲市场聚丙烯树脂供过于求,2022年下半年及未来还将继续扩大产能,且疫情仍在影响需求。亚洲PP市场或将面临挑战。
对于东亚市场,标普全球预计,今年下半年,总计380万吨PP新产能将在东亚投用,2023年还将新增产能755万吨。市场消息人士指出,在该地区港口持续拥堵的情况下,因疫情限制,几家生产厂推迟投产,因而对产能投产的可靠性存疑。消息人士称,如果油价保持坚挺,东亚贸易商将继续看好对南亚和南美的出口机会。其中,中国PP产业中短期内将改变全球供应格局,其速度可能比预期更快。鉴于新加坡今年没有扩能计划,中国最终可能会取代新加坡成为亚洲及中东地区第三大PP出口国。
下半年,东南亚PP市场也会继续供过于求,因为疫情后购买力仍然疲软。而且通胀也会导致消费者购买力降低,PP终端产品制造商很难将额外成本转嫁给消费者。东南亚PP价格压力预计将持续存在。此外,竞争性的区内定价、来自外部的更低价出口以及本地区的项目负荷率回升等,都会影响东南亚PP价格。产能方面,马国油的PRefchem项目45万吨/年PP项目计划在下半年重新启动;而越南龙山石化厂也计划在2023年第一季度投产,该石化厂包括有一套40万吨/年的PP厂。标普全球指出,东南亚由于需求疲软,将更多寻求东南亚以外的出口机会,包括向欧洲、南美和南亚等地区的出口机会,因为向这些地区出口收益要高得多。
消息人士称,美国上半年PP市场很大程度上受持续的内陆物流问题、缺乏现货报价和不具竞争力的出口定价困扰。下半年美国国内市场和出口PP将面临不确定性,市场参与者也在关注本地区飓风季可能的影响。同时,虽然美国需求稳定消化了大部分PP树脂并使合同价格保持稳定,但由于聚合物级丙烯现货价格下滑,而树脂买家在推动降价,市场参与者仍在讨论价格调整问题。
标普全球数据显示,1月3日至5月18日,美国PP树脂现货出口价格上涨了507美元/吨,达1852美元/吨,涨幅超过27%,自第二季度初以来涨幅超过了5%。随着今年年底前埃克森美孚在路易斯安那州巴吞鲁日综合厂新建45万吨/年产能的负荷率提升,预计美国PP供应量将增加。另外,加拿大Inter Pipeline公司还计划于2022年年中将其位于艾伯塔省的52.5万吨/年PP装置投入运营。
尽管如此,北美市场参与者仍对供应增加量持谨慎态度。由于外部PP价格更低,去年北美地区的新增产量并没有使该地区与拉丁美洲等传统进口地区相比更具竞争力。今年上半年,由于不可抗力和多套装置检修,供应商几乎没有提供现货报价。
对于欧洲PP市场,标普全球表示,上游价格压力似乎将继续引发下半年欧洲PP市场的不确定性。市场参与者普遍担忧,下游需求仍然可能不旺,汽车和个人防护用品行业的需求疲软。而再生PP市场价格持续上涨可能利好PP树脂需求提供,因为买家倾向于转向更便宜的原生树脂材料。与下游相比,市场更关注不断上涨的上游成本。在欧洲,关键原料丙烯合同价格的波动推高了整个上半年的PP树脂价格,企业则努力将原料价格上涨转嫁给下游。此外,物流困难和高能源价格也是推动价格上涨因素。
市场人士表示,俄乌冲突将继续成为欧洲PP市场变动的一个关键因素。上半年,欧洲市场没有俄罗斯PP树脂材料供应,给其他国家贸易商提供了一些空间。此外,由于经济问题,标普全球认为土耳其PP市场下半年将继续遭遇严重的逆风。
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